สาระ Fund วันละนิด: วันนี้จะพามาส่องดู “ส่วนเล็กๆ” แต่ถือว่ามีบทบาทสำคัญในการสร้างผลตอบแทนให้กับพอร์ต “กองทุนประกันสังคม” ในปี21 ที่ผ่านมา


นั่นก็คือกลุ่มสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง “กองทุนอสังหาริมทรัพย์, โครงสร้างพื้นฐาน, ทองคำ” ที่มีมูลค่ารวมกันประมาณ 8.36 หมื่นล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 3.67% ของพอร์ต


หากโฟกัสที่ที่กลุ่ม “กองทุนอสังหาฯ/REIT/Infra Fund” ต้องถือว่ากองทุนประกันสังคมก็เป็นอีกหนึ่งผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดนี้เช่นเดียวกัน โดยสิ้นปี21 มีการลงทุนอยู่ 30 กอง เลยทีเดียว !!!


วันนี้ ทีมงาน ‘Wealthythai’ จะพามาส่องพอร์ต “กองทุนอสังหาฯ” ของกองทุนประกันสังคมกัน

“กองอสังหาฯ” ทางเลือกที่ดีเติมเต็มพอร์ต...“ความเสี่ยงไม่เท่าหุ้น-ผลตอบแทนดีกว่าตราสารหนี้”

หนึ่งในแนวคิดในการจัดพอร์ตที่มีการพูดถึงกันมานาน ก็คือ การเติมเต็มพอร์ตด้วย “สินทรัพย์ทางเลือก” นั่นเอง หลักๆ ที่กลุ่มนักลงทุนไทยคุ้นเคยและมีโอกาสที่จะนำใช้ได้ไม่ต่างจากนักลงทุนสถาบันรายใหญ่อย่าง “กองทุนประกันสังคม” นั่นก็คือ กลุ่มกองทุนอสังหาฯ/REIT/Infrastructure Fund (Infra Fund), กองทุนทองคำ หรือกองทุนน้ำมัน เป็นต้น


“โดยเฉพาะกลุ่ม ‘กองทุนอสังหาฯ/REIT/Infra Fund’ นั้น ถือเป็นการลงทุนที่สามารถสร้างกระแสรายได้ที่สม่ำเสมอกลับมาให้ในรูปของ ‘เงินปันผล’ อย่างสม่ำเสมอ นอกเหนือจากโอกาสที่จะกำไร (ขาดทุน) จากราคาในตลาดรองที่ปรับตัวขึ้นอีกด้วย ในเรื่องของความเสี่ยงถือว่าน้อยกว่าหุ้น ในแง่ผลตอบแทนถือว่าดีกว่าตราสารหนี้ เป็นส่วนผสมที่ลงตัวและตอบโจทย์นักลงทุนระยะยาวอย่างกองทุนประกันสังคมได้เป็นอย่างดี”


แนวคิดดังกล่าว “นักลงทุนทั่วไป” ก็สามารถที่จะนำมาเติมเต็มพอร์ตการลงทุนของตัวเองได้เช่นกัน !!!

เปิด 30 “กองอสังหาฯ” ในพอร์ต “กองทุนประกันสังคม”...“WHART” ครองอันดับหนึ่ง 1.88% มูลค่ากว่า 5.5 พันล้านบาท

หากมาส่องดู “กองอสังหาฯ/REIT/Infra Fund” ที่ลงทุนมากสุด 10 อันดับแรกนั้น ก็มีความหลากหลายในแง่ของสินทรัพย์และส่วนใหญ่ก็ยังเป็นผู้นำในอสังหาริมทรัพย์ประเภทนั้นๆ อีกด้วย ไม่ว่าจะเป็นคลังสินค้าและโรงงาน (WHART, FTREIT), เสาโทรคมนาคม (DIF), ค้าปลีก (LPF), ห้างสรรพสินค้า (CPNREIT), ศูนย์ประชุมจัดงานแสดงสินค้า (IMPACT), รถไฟฟ้า (BTSGIF), โรงแรม (DREIT), ออฟฟิศสำนักงาน (POPF) และโรงหนัง (MJLF)


“โดย 7 อันดับแรกที่มีการลงทุนระดับเกิน 1,000 ล้านบาทขึ้นไปนั้น จะเป็นกองที่มี ‘ขนาดใหญ่’ และ 2 อันดับแรกยังมีโอกาสในการเติบโตในอนาคตจากการลงทุนเพิ่มในสินทรัพย์ใหม่ๆ ในอนาคตซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับกองทุนอีกด้วย”

หลายคนอาจจะแปลกใจและสงสัยว่า...ทำไมบางกองไม่ปันผลก็ยังถือไว้หรือ?


ต้องไม่ลืมว่า “กองทุนประกันสังคม” เป็นนักลงทุนสถาบันที่มีบทบาทสำคัญของตลาดทุนไทยรายหนึ่งเลยทีเดียว มุมมองการลงทุนก็จะเป็นการลงทุนระยะยาว เรียกว่าเน้นรายได้ที่สม่ำเสมอในรูปของเงินปันผล จากการลงทุนตลอดอายุโครงการที่เข้าไปลงทุนเป็นสำคัญ ส่วนจะ ‘Free Hold’ หรือ ‘Lease Hold’ ก็แค่รายละเอียดปลักย่อยในเรื่องของรูปแบบของการจ่ายผลตอบแทนเท่านั้นเอง ตราบเท่าที่ทุกอย่างยังเป็นไปตามที่คิดคำนวณไว้ ไม่ได้มีอะไรเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนสถาบันก็พร้อมจะถือลงทุน (จะไม่มองภาพระยะสั้นแบบที่นักลงทุนทั่วไปมองกัน ซึ่งถืออีกมุมมองที่ดีที่สามารถประยุกต์ใช้ได้เช่นกัน”


สิ่งที่เรายังคงพบเห็นจากพอร์ตเล็กๆ ในส่วนของ “กองทุนอสังหาฯ/REIT/Infra Fund’ ของ “กองทุนประกันสังคม” นั่นก็คือ แนวคิดในเรื่องของ “การกระจายการลงทุน (Asset Allocation)” เพราะนี่คือหัวใจหลักของผลตอบแทนจากการลงทุนที่สำคัญในการลงทุนนั่นเอง